مفهوم النمو الاقتصادي وما هي مؤشرات النمو؟ - أخبار اقتصادية

مصطلح الفقاعة المالية

مفهوم الفقاعة المالية

يمكن تعريف "الفقاعة المالية" علي أنها ظاهرة اقتصادية تبدأ بتوسع سريع وطلب متزايد علي الأصل المالي ثم يحدث بعدها انكماش حاد ثم انهيار بهذا الطلب علي الأصل.

وأهم ما يميز الفقاعة المالية هو عدم وجود رابط بين سعر الأصل المتداول وبين قيمته الحقيقية في الواقع، فيرتفع سعر الأصل ارتفاع حاد إلي درجة لا يرتبط مع قيمته الأصلية بشئ ويستمر في الارتفاع إلي أن يصل إلي نقطة الانهيار وهنا تنفجر الفقاعة وعندما تنفجر لا يمكن أن يزيد سعر هذا الأصل مرة أخري.

ما هي خصائص الفقاعة المالية؟

يمكن أن نسرد خصائص الفقاعة المالية من خلال النقاط التالية بشكل مختصر وهي كما يلي:

• عدم معرفة أو توقع المضاربين بميعاد حدوثها، فهي توقف شعور الشك وعدم التأكد من حالة السوق وذلك لعدم وجود ربط بين القيمة الأساسية للأصل وسعره المتداول ومن ثم يصعب التعرف عليها قبل حدوثها في المستقبل واتخاذ التدابير اللازمة لمواجهتها.
• الفقاعة تحدث في قطاع محدد من قطاعات السوق الذي يتداول فيه الأصل المالي أو في النطاق الجغرافي لدولة محددة ومع انفجار الفقاعة يحدث الضرر داخل حدود هذا القطاع أو السوق الاقتصادي.

مثال علي ذلك أزمة القطاع العقاري في التي حدثت في أمريكا وأوروبا في عام 2008، أدت إلي حدوث ركود اقتصادي بسبب أن معظم البنوك والمؤسسات المالية في الولايات المتحدة وأوروبا كانت تمتلك سندات مدعومة بقروض الرهن العقاري التي أنهارت وأدي انهيارها إلي إفلاس تلك المؤسسات.

ما هي مراحل حدوث الفقاعة المالية؟

يمكن أستخلاص مراحل حدوث الفقاعة المالية علي أصل ما، من خلال الرجوع إلي نظرية عدم الاستقرار المالي لمينسكي، الذي وضح أسباب عدم الاستقرار المالي وتفاعله مع الاقتصاد عام 1968، من خلال 5 مراحل كما يلي:

1. النزوح: يعني هو اتجاه المستثمرين بشكل كبير نحو نوع معين من الأسهم مثلا.
2. الازدهار: وفي هذه المرحلة ترتفع الاسعار ببطء في البداية وعند زيادة العائد علي الأصل يزداد أعداد المتداولين شئ بشئ إلي أن يزداد الطلب عليه بشكل ضخم نتيجة للهالة الأعلامية.
3. النشوة: في هذه المرحلة يرتفع سعر الأصل بشكل مبالغ به ويزداد الطلب علي شراءه دون وجود دراسة للتقييم وهنا تصل قيمة الاصوال الي حدودها القصوي.
4. تحصيل الارباح: وفي هذا التوقيت يقوم أصحاب الأصوال المتمرسين في السوق والقادرين علي قراءة إشارات التحذير علي بيع الاصوال التي بحوزتهم والخروج من السوق قبل إنهياره وجني الارباح.
5. الذعر: هي المرحلة الاخيرة فهنا تتجه حركة السوق حركة عكسية نحو بيع الأصوال وبنفس السرعة التي ارتفعت.

في النهاية نفيدكم بإن حدوث الفقاعة المالية علي أي أصل أي يكن امرا لا مفر منه طالما ان هناك اقتصاد السوق الحرة ولكن معرفة مراحلها يمكن أن يقلل من الخسائر المترتبة عليها.